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美联储认输,10天放水4万亿,珍珠港式事件出现,35万亿金钱或正撤离

新冠肺炎疫情近日持续在多国蔓延,随着意大利、韩国、伊朗、日本、法国等国病例数的快速增长,经过数周普遍乐观的声明,美国官员们已经警告要为最坏的情况做准备,美国疾控中心(CDC)发言人表示,美国恐新冠肺炎疫情进一步升级扩散,甚至,有位参与美国首例感染者的病毒样本基因的副教授在日前发表的报告中认为,病毒恐怕已经在美国传播六周了。

由于对病毒爆发的担忧,华盛顿州和旧金山市已宣布进入紧急状态,另外,美国多个地区州也出现了无法确定病源的患者,以上这些都在显示疫情在美国升级,同时,越来越多的美国大公司也已暂停了商务旅行和活动,这给美国经济和金融市场带来的影响是巨大的,比如,短短5天内,美股市值就曾一度蒸发逾5万亿市值 ,高盛告诉客户称,标普500指数可能在未来三个月内再跌9%至2950点。

随着美国投资者对新冠状病毒对全球经济和企业利润的影响越来越令人担忧,BWC中文网财经团队近日在多篇分析文章中预测美联储在货币正常利率化政策上已经正式投降,果不其然,美联储刚刚就宣布了一次大幅度的紧急降息。

美国当地时间3月3日晚间,美联储(FOMC)决定将基准利率的目标区间下调50个基点(去年已降息三次共75个基点),以应对新冠肺炎疫情给美国经济活动带来的风险,此次降息可以说是“非常规”的紧急操作,也是自金融危机以来的首次,为全球央行定下了基调。我们注意到,进入2000年来,美联储仅在2001年“9·11”和2008年次贷危机这两次危急状况中“启动”大幅度紧急降息。

而自去年9月17日以来,美国拧开印钞机的水龙头曾连续10天向市场放水了折合约4.3万亿人民币的流动性,以压低不断上涨的利率,道富环球认为这种情况预计将持续到第二季度,该行估计美联储将持续放水1.7万亿美元(部分投放细节请参考下图)。

对此,美国金融网站Zerohedge指出,这已经意味着美联储在正常利率化政策上的认输,这对美国经济将会是一个严重的问题,前共和党总统侯选人Ron Paul在做客CNBC时再一次警告市场,美联储人为制造出经济和股市繁荣期的假象,而就在这种情况下,却在外汇市场上发生了意外的事情。

这件事就是美国宽松的货币政策、美元荒和美元市场利率上升同时发生,而所谓的美元荒,就是指美元的供需失衡,导致短期拆借成本飙升,这也是包括股债市和楼市杠杆投资者不愿意看到的。

根据全美房地产经纪人协会上周公布的数据,目前,有约90%的现房销量却出现意外大幅下降,跌入近三年来最低谷,在2018年4月至2019年12月,包括中国买家在内的外国买家购买美国房屋的数量比上一年下降了36%,路透社在二周前报道称 ,包括中国人在内的国外买家一直在抛售美国房产,到2020年第二季度,中国人购买美国房屋的数量将跌至8年来的低点,对应的金额或将降至120亿美元,远低于2017年和2018年的300亿美元,但上述情况并非个案,包括巴菲特、影星布鲁斯威利斯等富豪从去年开始也在带头撤离美国楼市,降价甩卖。

亿万富翁乔治·索罗斯也在参加达沃斯举行的非正式晚宴上警告说,由于美国总统努力提高美国股价的努力,美国经济可能走向灾难雷区,专家分析,由于美国许多人一直低估新模板冠状病毒的风险,甚至存在造假的嫌疑,因此或使至少5万亿美元(约合35万亿人民币)从美元资本市场撤离。

德银也在2020年全球经济风险报告中预测认为,美债是否还会有大量投资者买单?这可能是当前市场的重大风险之一,事实上,现在的数据正在反映这个观点,据美国财政部2月18日最新公布的国际资本流动报告显示,全球央行已连续16个月大幅度净抛售了超过4000亿美元的美债,持续时间和减持纪录创下自金融危机以来的最高水平(具体数据请参考下图)。

数据来源美国财政部2月公布的报告

此消彼长,全球央行在大幅抛美债的同时,也正以50多年来未曾见过速度在囤积黄金,并扩大外汇储备资产的多样化,去美债化趋势十分明显。同时,包括德国、波兰、意大利、土耳其等在内的欧洲多国和新兴市场也正在掀起运回存在美国等海外黄金的潮流,这些事发生背后的核心逻辑其实也很简单。

去年11月波兰空运黄金回国的现场图

按摩根大通在最新报告解释就是,新兴市场拥有庞大的没有被公众所知的黄金储备,并且通过引入黄金支持的数字货币,它有能力削弱美元或绕开SWIFT,这可能是一项新的珍珠港式活动,那么,创造一种所有其它央行都可以支持的数字法定货币,这当然是一种解决方案。

与此同时,全球越来越多的聪明钱都将加速流入中国市场,迹象表明,那些聪明的全球资金正从美国、加拿大等发达国家的债券和房地产资产市场撤离,并流入中国等新兴市场经济体的现象。比如,尽管新冠肺炎病毒存在不确定性,因人民币与美元的利差优势进一步显现,但海外投资者仍增加了人民币债券的持有量,表明对中国经济的信心,近30多个交易日净购买达到430亿元。

对此,彭博社在3月3日发表的文章中分析认为,在全球低利率环境下,人民币与美元利差也走扩至160个基点左右,为近年来的高位。对聪明的国际投资者来说,中国债券的价值更凸显出来,同时,新冠疫情在海外超预期扩散也令全球投资者对世界经济的担心加剧,并追逐避险资产,短期来看中国的长债仍有交易性机会,更是绝佳避险品。(完)

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